JULY 2024 N° 99 SHAREHOLDERS LETTER TO H1 2024 RESULTS: RECORD OPERATING MARGIN SALES €23.5bn OPERATING INCOME €2.8bn 11.7% operating margin RECURRING NET INCOME(*) €1.7bn FREE CASH FLOW €2.5bn 75% conversion ratio (*) Recurring net income: net attributable income excluding capital gains and losses on disposals, asset write-downs and material non-recurring provisions. SAINT-GOBAIN NEWS PAGES 6 & 7 NEW ACQUISITIONS IN HIGH-GROWTH MARKETS PAGES 4 & 5
A FEW WORDS FROM BENOIT BAZIN Chairman and Chief Executive Officer of Saint-Gobain 2 LETTER TO SHAREHOLDERS N°99 H1 2024 RESULTS ‘’ ” (*) XXX (**) XXX OPERATING INCOME BY REGION
(*) Sales: contribution to Group total and like-for-like variation H1-2024/H1-2023 H1 2024 RESULTS LETTER TO SHAREHOLDERS N°99 3 RESULTS BY SEGMENT SOUTHERN EUROPE - ME & AFRICA SALES €7,316m 30%of Group sales, o/w(*): France (23.1%): -10.9% Spain - Italy (4.2%): +1.8% -8.6% like-for-like(*) 604 8.3% H1-2024 688 8.6% H1-2023 4% ASIA-PACIFIC SALES €1,033m +1.2% like-for-like(*) H1-2024 134 13.0% 130 12.5% H1-2023 HIGH PERFORMANCE SOLUTIONS 21%of Group sales, o/w(*): Construction and Industry (13.1%): -4.9% Mobility (7.9%): -1.0% SALES €4,969m -3.5% like-for-like(*) 610 12.3% H1-2024 633 12.3% H1-2023 521 H1-2024 9.0% 572 8.6% H1-2023 NORTHERN EUROPE SALES €5,804m 24%of Group sales, o/w(*): Nordics (11.2%): -10.1% UK - Ireland (3.5%): -4.1% Germany - Austria (2.9%): -8.0% -7.1% like-for-like(*) AMERICAS SALES €4,967m 21%of Group sales, o/w(*): North America (16.0%): +4.1% Latin America (4.7%): -7.6% +1.2% like-for-like(*) 945 H1-2024 852 H1-2023 19.0% 17.8% OPERATING INCOME (€m) AND MARGIN (%) OPERATING INCOME (€m) AND MARGIN (%) OPERATING INCOME (€m) AND MARGIN (%) OPERATING INCOME (€m) AND MARGIN (%) OPERATING INCOME (€m) AND MARGIN (%) of Group sales
4 LETTER TO SHAREHOLDERS N°99 FOCUS... NEW ACQUISITIONS IN HIGH-GROWTH MARKETS Saint-Gobain a finalisé le 9 juillet 2024 l’acquisition de CSR Limited, acteur de référence dans les produits de construction en Australie représentant une valeur d’entreprise de 4,5 milliards de dollars australiens (soit environ 2,7 milliards d’euros) et une valeur d’entreprise nette d’environ 3,2 milliards de dollars australiens (soit environ 1,9 milliard d’euros), après prise en compte des actifs immobiliers monétisables à court et moyen terme. Benoit Bazin, Président-Directeur Général du Groupe, nous explique pourquoi cette acquisition est une étape décisive pour Saint-Gobain. Quel est l’objectif stratégique de l’acquisition de CSR ? C’est une étape stratégique importante pour Saint-Gobain. Elle nous permet de renforcer notre présence en AsiePacifique, et en particulier en Australie, qui offre des perspectives de croissance très prometteuses. Elle s’inscrit pleinement dans l’évolution de l’empreinte géographique du Groupe que nous poursuivons depuis cinq ans et est au cœur de notre plan stratégique « Grow & Impact ». CSR constitue la base idéale pour le développement de notre Groupe dans la région. Les valeurs de CSR, sa culture, son modèle opérationnel ainsi que sa stratégie basée sur les solutions et son engagement en faveur d’une construction plus durable sont très proches des nôtres. En d’autres termes, je suis convaincu que nous avons un avenir commun prometteur devant nous. Quels sont les atouts de CSR ? Fondée en 1855, CSR est l’une des plus anciennes entreprises d’Australie. C’est un groupe leader dans le secteur des produits de construction en Australie et en NouvelleZélande, qui rassemble des marques emblématiques parmi les plus réputées et reconnues dans les solutions intérieures et extérieures, ainsi que dans les systèmes de construction. CSR est en quelque sorte le « SaintGobain australien » ! Pouvez-vous expliquer pourquoi l’Australie est considérée comme un marché très attractif pour Saint-Gobain ? L’Australie se distingue comme un marché prometteur et en croissance rapide en raison de divers facteurs. La tendance démographique dynamique, avec un taux de croissance de la population trois fois supérieur à la moyenne de l’OCDE, est soutenue par une forte immigration. Le soutien actif du gouvernement au secteur de la construction, à travers des fonds et des programmes substantiels, vise à répondre à la demande croissante de logements, avec des objectifs ambitieux de construire 1,2 million de logements au cours des cinq prochaines années. Et les récentes modifications au Code national de la construction (2022) mettent l’accent sur l’efficacité énergétique et la sécurité, des domaines où CSR excelle. Tout cela contribue à créer un environnement très favorable pour notre futur développement. Quelles sont les synergies identifiées ? La combinaison de nos forces représente une opportunité fantastique. En tirant parti de notre programme d’excellence industrielle « World Class Manufacturing » (WCM) visant à améliorer la productivité de l’entreprise, de nos initiatives d’études comparatives et de nos économies d’échelle sur toute la chaîne d’approvisionnement, nous pourrons contribuer à améliorer l’efficacité de production de CSR. Nous avons également de multiples plans de croissance pour enrichir ses offres de produits aux clients, qu’il s’agisse de lignes de produits spécialisés (plafonds, isolation technique, verre à couches) ou sur la large gamme de solutions pour la chimie de la construction. La collaboration étroite entre les équipes des deux organisations renforce notre confiance dans l’exécution réussie des futures synergies opérationnelles. Et qu’en est-il de l’organisation de Saint-Gobain et des équipes de CSR ? En ligne avec notre organisation multi-locale, les équipes de CSR seront pleinement responsabilisées pour développer leur stratégie en Australie. Le management de CSR est remarquable et il en va de même pour toutes ses équipes. Leur rôle sera essentiel pour notre succès commun. Je me réjouis d’accueillir en tant que Directeur Général, Paul Dalton, ex-Directeur Général Exécutif de CSR, qui est à la tête d’une équipe de direction très expérimentée. Sa nomination est de très bon augure pour le succès à long terme de l’entreprise et pour l’accélération de notre développement en Australie. Link to the press release Link to the presentation
5 LETTER TO SHAREHOLDERS N°99 FOCUS... OTHER ACQUISITIONS The Bailey Group, a specialist in metal frameworks in Canada, strengthens SaintGobain’s presence in a highgrowth region À la suite des acquisitions de Kaycan dans les clins de façade (« siding ») en 2022 et de Building Products of Canada dans la toiture en 2023, SaintGobain a finalisé le 3 juin 2024 l’acquisition de Bailey dans la construction durable au Canada pour un montant de 880 millions de dollars canadiens (soit environ 600 millions d’euros) en numéraire. Acteur de référence dans les ossatures métalliques au Canada, Bailey a réalisé en 2023 un chiffre d’affaires de 532 millions de dollars canadiens et une marge d’EBITDA de 17,2%. Fondée il y a 75 ans, Bailey opère 12 usines de production à travers le pays, emploie environ 700 personnes et bénéficie d’une marque reconnue. Cet accord permet de renforcer la présence du Groupe dans le marché à forte croissance que représente le Canada et plus largement l’Amérique du Nord. Cette acquisition apporte des opportunités de synergies significatives avec un partenaire de longue date. Bailey enrichit l’offre complète de Saint-Gobain au Canada pour les solutions intérieures (gypse, isolation, plafonds) et extérieures (toiture, bardage), la charpente métallique étant un élément clé de la construction légère. Link to the press release Link to the presentation Saint-Gobain reaches definitive agreement to acquire FOSROC Saint-Gobain a conclu le 27 juin 2024 un accord définitif pour l’acquisition de FOSROC, acteur mondial de référence dans la chimie de la construction avec une forte présence géographique, notamment en Inde, au Moyen-Orient et en Asie-Pacifique, pour un montant de 1 025 millions de dollars (soit environ 960 millions d’euros) en numéraire. Après les acquisitions de Chryso en 2021 et GCP en 2022, ainsi que 33 autres acquisitions depuis 2021, cette transaction constitue une nouvelle étape stratégique dans l’établissement de la présence mondiale de Saint-Gobain dans la chimie de la construction. Avec ses 20 usines de production et environ 3 000 employés, FOSROC fournit une large gamme de solutions techniques pour l’industrie de la construction, notamment des adjuvants et additifs pour béton et ciment, des adhésifs et colles, des solutions d’étanchéité, de réparation du béton et de revêtement de sol. La finalisation de la transaction est soumise à la satisfaction de conditions usuelles et devrait intervenir au premier semestre 2025. Link to the press release Link to the presentation
SAINT-GOBAIN NEWS CHALLENGES THE CRUCIAL CHALLENGES OF ENERGY RENOVATION La rénovation énergétique et la construction durable ont un enjeu commun : celui de participer à la stratégie bas carbone décidée par les pouvoirs publics. Afin de mettre en avant les freins et les leviers d’action liés à la rénovation énergétique, une grande étude, comprenant une étude qualitative et quantitative a été mise en oeuvre en France. Les résultats obtenus ont permis de constituer le 2e baromètre de la construction durable et sont présentés dans la 2e édition papier du magazine de la construction durable. Les acteurs interrogés partagent le constat d’une filière rénovation longtemps délaissée au profit de la construction neuve, n’ayant pas été perçue comme un véritable marché. Coût, disponibilité et compétence des professionnels, manque d’information et d’accompagnement des propriétaires, gouvernance des copropriétés et autres entraves normatives… sont autant de nombreux freins constatés par les interrogés. Le partage des bonnes pratiques, l’organisation et l’industrialisation de la filière, l’information et l’accompagnement des propriétaires, ressortent, en revanche, comme les leviers de succès pour accélérer la rénovation énergétique en France. Retrouvez tous les résultats du Baromètre sur la page dédiée à l’Observatoire du développement durable. CHALLENGES SAINT-GOBAIN’S FIRST PARTNERSHIP WITH THE GLOBAL AWARD FOR SUSTAINABLE ARCHITECTURE TM Créé en 2006 par Jana Revedin, architecte, chercheuse mais également membre du Conseil d’administration de Saint-Gobain, le Global Award for Sustainable Architecture™ est un prix qui promeut une réflexion innovante et encourage l’adoption de solutions durables dans le domaine de l’architecture. Pour la première fois, Saint-Gobain était le partenaire officiel de ce rendez-vous international placé sous le patronage de l’UNESCO. Cette année encore, 5 architectes internationaux ont été récompensés pour leurs travaux responsables, en phase avec les préoccupations éthiques, environnementales et sociales d’aujourd’hui. Benoit Bazin, Président-Directeur Général de Saint-Gobain, était présent lors de la cérémonie de remise des prix à Venise, Italie : « Ce partenariat était évident. Tout comme ce prix célébrant les architectes qui placent la durabilité et la responsabilité sociale au cœur de leurs projets, SaintGobain s’engage à créer des solutions innovantes qui favorisent la construction durable ». L’édition 2024 du Global Award for Sustainable Architecture TM était placée sous le thème « L’Architecture Est Éducation » et le jury a récompensé des démarches novatrices, éthiques et responsables auprès des nouvelles générations. Retrouvez tous les lauréats sur notre site et la rediffusion de la cérémonie. MARKETS AND CUSTOMERS 3D-PRINTED HOUSES: NEW FEATS IN THE NETHERLANDS Imaginez des maisons construites en un clin d’œil et plus respectueuses de l’environnement. Ce n’est pas de la science-fiction, mais Milestone, le projet de maisons imprimées en béton 3D du quartier Bosuil d’Eindhoven, aux Pays-Bas, réalisé par les équipes de Weber Beamix, en collaboration avec l’Université de technologie d’Eindhoven. Après la réalisation de la première maison en 2021, les équipes ont poursuivi leur travail pour développer encore la technologie d’impression. Aujourd’hui, c’est au tour de quatre nouvelles maisons dotées d’étages, de voir le jour. Elles se distinguent par leurs formes organiques, s’intégrant parfaitement à leur environnement boisé. Un design novateur et esthétique, imaginé par les architectes Houben / Van Mierlo. De plus, ces maisons nécessitent moins de matériaux que les méthodes de construction traditionnelles, réduisant ainsi leur empreinte carbone. Gouvernement, chercheurs, entreprises et architectes : tous se sont unis pour construire ces maisons du futur. Un bel exemple de synergie et d’innovation collective pour repousser les limites de la construction. Et si vous cherchez un nouveau logement, les maisons sont à vendre pour y emménager dès l’été 2025 ! Pour en savoir plus sur les maisons imprimées en 3D du projet Milestone, cliquez sur ce lien (en anglais).
MARKETS AND CUSTOMERS THE ATHLETES’ VILLAGE: AN ARCHITECTURAL FEAT AND A SHOWCASE FOR THE GROUP’S EXPERTISE Le Village des Athlètes est au cœur du dispositif des Jeux de Paris 2024. 30 immeubles, répartis sur 3 communes de Seine-Saint-Denis ont été construits. Ils accueillent 14 500 athlètes et leurs équipes pendant les Jeux Olympiques, et 9 000 athlètes et leurs délégations sportives pendant les Jeux Paralympiques. Dans un souci de circularité, les cloisons intérieures en plâtre des bâtiments du Village ont été spécialement conçues par les équipes de Placo® pour être démontées et la majorité des matériaux réemployés. Les équipes de Weber ont travaillé avec les acteurs de la filière bois pour proposer un système innovant d’isolation thermique par l’extérieur pour des façades en bois sur des immeubles de 28 mètres de haut. Et Point.P a livré les matériaux de construction depuis le site de Weber de Bonneuil-sur-Marne par péniche, suivant un parcours logistique respectueux de l’environnement. Pour tout savoir sur le Village des Athlètes, laboratoire à ciel ouvert de la construction durable, regardez l’épisode dédié de la série TOP STORIES. INITIATIVES SAINT-GOBAIN, MAJOR SPONSOR OF THE ARCHI-FOLIES 2024: SPORT AND ARCHITECTURE COME TOGETHER 20 écoles d’architecture françaises se sont mobilisées et engagées pour concevoir et réaliser 20 pavillons grandeur nature au beau milieu du Parc de la Villette avant et pendant les Jeux Olympiques et Paralympiques de Paris 2024. Soutenue par Saint-Gobain en tant que Grand Mécène et parrainée par l’architecte franco-suisse Bernard Tschumi, concepteur du Parc de la Villette, cette exposition d’architecture accueille des structures éphémères conçues par les étudiants-architectes. Elles devriendront les pavillons de 20 fédérations sportives sur le site du Club France durant les Jeux Olympiques puis seront en accès libre pendant les Jeux Paralympiques. Ce mécénat a permis au Groupe de tisser des liens solides avec les futurs architectes de la construction durable. Regardez la vidéo de l’inauguration des archi-folies 2024. MARKETS AND CUSTOMERS PLACO® PLUME 13: INNOVATIVE FOR MORE LIGHTNESS Placo® a placé les attentes de ses clients au centre de l’innovation avec Placo® Plume 13, une plaque de plâtre plus légère, tant pour les artisans et plaquistes que pour l’environnement. Les professionnels du bâtiment sont trop souvent amenés à exécuter des gestes répétitifs, sur des chantiers par-fois difficiles d’accès qui ne permettent pas toujours l’utilisation de matériel de levage. Le poids des matériaux est donc déterminant. Afin de répondre à ce besoin, Placo® a mobilisé toute sa capacité d’innovation pour développer Placo® Plume 13, une nouvelle plaque de plâtre allégée. Avec 7,2 kg/m2, cette nouvelle plaque de plâtre pèse ainsi jusqu’à 6 kilos de moins qu’une plaque Placoplatre® BA 13. C’est la première plaque allégée en France, à deux bords amincis (épaisseur 12,5 mm, largeur 1,20 m) et bien que plus légère, elle conserve toutes les propriétés de la plaque de plâtre traditionnelle. Cette plaque allégée offre un autre atout : la réduction de l’empreinte environnementale. Fabriquée dans l’usine Placo® de Cognac, elle cumule les gains tout au long de son cycle de vie : -20% de gypse naturel extrait, moins de consommations d’eau et d’énergie, moins de carburant lors du transport avec des véhicules plus légers et moins de déchets, tant sur le chantier qu’au moment de la démolition du bâtiment. Pour en savoir plus, regardez la vidéo dédiée de Placo® et visitez son site. INNOVATION 1ST PRODUCTION OF LOWCARBON GLASS WOOL IN FINLAND Après avoir testé en 2022, en Finlande, à l’usine de Forssa, la production de laine de verre entièrement à base d’énergie renouvelable et de biogaz, Isover a lancé, en mai 2024, le premier produit finlandais de laine de verre à faible teneur en carbone. L’Isover ACOUSTIC Roll Carbon Low, conçu pour l’isolation acoustique des murs intérieurs, est entièrement produit à partir de biogaz et d’électricité renouvelable. Il contient environ 80% de verre recyclé dans le produit final et son emballage facilement recyclable est composé d’au moins 30% de plastique recyclé et de moins de 15% d’encre d’imprimerie. Les produits à faible teneur en carbone Isover Carbon Low sont structurellement, fonctionnellement et en termes de performance d’isolation, de la même qualité que tous les autres produits d’isolation Isover. D’ici à 2025, l’usine de Forssa passera entièrement au biogaz, ce qui rapprochera de zéro les émissions de carbone liées à la production de l’usine et lui permettra de rester l’usine de laine de verre la moins émettrice de carbone de l’ensemble du Groupe Saint-Gobain dans le monde. INITIATIVES INDIVIDUAL SHAREHOLDERS’ CLUB À l’occasion des Jeux Olympiques et Paralympiques, le Groupe Saint-Gobain a organisé plusieurs initiatives pour les membres de son club actionnaires : des visites de la Tour et de son showroom spécialement redécoré, les conférences « Les rendez-vous Saint-Gobain (talks) » et un jeu concours pour gagner des places pour les Jeux Olympiques et Paralympiques. Le club des actionnaires individuels vous donne rendez-vous en septembre pour de nouvelles activités et visites de sites à Paris et en région. Le club est accessible à tous à partir d’une action. Pour vous inscrire, rendez-vous sur la page d’inscription du club des actionnaires invidudels.
8 LETTER TO SHAREHOLDERS N°99 SHAREHOLDER’S NOTEBOOK SHAREHOLDER’S NOTEBOOK Recent performance at 03/01/2024 (%) Saint-Gobain share CAC 40 Performance since 01/01/2021 +xx% +xx% Performance since 12/29/2023 +xx% +xx% — (1) Saint-Gobain share — CAC 40 TOTAL NUMBER OF SHARES (at June, 30, 2024) 499.5 million OWNERSHIP STRUCTURE (at June, 20, 2024 – %, estimated) SAINT-GOBAIN SHARE PERFORMANCE 01/01/2021 TO 03/01/2024 €xx(1) 03/01/2024 High : €xx(1) 02/28/2024 34 38 42 46 50 54 58 62 66 70 01/01/21 01/02/21 01/03/21 01/04/21 01/05/21 01/06/21 01/07/21 01/08/21 01/09/21 01/10/21 01/11/21 01/12/21 01/01/22 01/02/22 01/03/22 01/04/22 01/05/22 01/06/22 01/07/22 01/08/22 01/09/22 01/10/22 01/11/22 01/12/22 01/01/23 01/02/23 01/03/23 01/04/23 01/05/23 01/06/23 01/07/23 01/08/23 01/09/23 01/10/23 01/11/23 01/12/23 01/01/24 01/02/24 01/03/24 SIGN UP FOR THE E-LETTER TO SHAREHOLDERS To receive your copy of the Letter to Shareholders and keep abreast of all the latest Saint-Gobain news, sign up for the e-Letter to Shareholders, in the Shareholders section of www.saint-gobain.com or send an e-mail to actionnaires@saint-gobain.com. YOUR CONTACTS Saint-Gobain’s Shareholder Relations Department will be pleased to answer any enquiries. Please feel free to contact them: • By dialing: (from France) 0 800 32 33 33 or +33 (0)1 88 54 05 05 (from outside France) • Online, at www.saint-gobain.com or www.lamaisonsaintgobain.fr • By e-mail, at: actionnaires@saint-gobain.com Managing Editor: Vivien Dardel Manager, Individual Shareholders: Blandine RUESCH ISSN No. 1245-3978 Design: Cédric Bertandeau Photo credits: Saint-Gobain photo library • Via the Saint-Gobain Shareholder App • By post: Compagnie de Saint-Gobain Service Actionnaires Tour Saint-Gobain 12 place de l’Iris 92096 La Défense Cedex France 8.5% Group Savings Plan (employee shareholders) 31.3% Institutional investors Americas-Asia 16.5% Institutional investors France 7.6% Private shareholders 35.3% Institutional investors Europe 0.8% Treasury shares DATES FOR YOUR DIARY FINANCIAL AGENDA Sales for the third quarter of 2024: October 29, 2024, after close of trading on the Paris stock market D DOCUMENTATION (ON LINE) Universal Registration Document (including the annual financial report and the integrated report) Yearbook 2023-2024
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