4 LETTRE AUX ACTIONNAIRES N°100 FOCUS... DEUX NOUVELLES ACQUISITIONS DANS LA CHIMIE DE LA CONSTRUCTION SUR DES MARCHÉS À FORTE CROISSANCE Cemix est un acteur de référence dans la chimie de la construction au Mexique et en Amérique centrale. Il a rejoint le Groupe pour une valeur d’entreprise de 815 millions de dollars (soit environ 740 millions d’euros). Ce montant représente un multiple d’environ 8,0x l’EBITDA estimé 2024 après prise en compte des synergies en année pleine d’environ 40 millions de dollars en année 3, synergies de coûts (opérations, optimisation des réseaux logistiques, économies d’échelle...) et synergies de croissance qui devraient être également générées grâce à des opportunités de ventes croisées. En 2024, Cemix a généré un chiffre d’affaires d’environ 285 millions de dollars, avec une croissance d’environ 20% par an en moyenne sur les 5 dernières années. Il bénéficie d’une excellente marge d’EBITDA, grâce à ses marques fortes, une présence industrielle optimale, une large gamme de produits pour les marchés de la construction résidentielle et non-résidentielle, une organisation commerciale robuste et une équipe de direction très expérimentée avec un historique d’excellente exécution. L’acquisition de Cemix permet également à Saint-Gobain de renforcer sa présence dans des pays à forte croissance et plus spécifiquement en Amérique centrale et au Mexique où Cemix est fortement implanté. Ce pays fait partie des plus attractifs au monde pour le secteur de la construction, avec une croissance soutenue par des perspectives macroéconomiques et une démographie porteuses, une urbanisation croissante et une accélération rapide de l’adoption de solutions innovantes pour le marché de la construction. Ainsi, associée aux acquisitions récentes du Groupe dans les produits d’étanchéité au Mexique avec IMPAC et en Equateur avec Imptek, cette transaction permet la constitution d’une plateforme unique pour accélérer l’introduction de solutions innovantes et durables au Mexique et en Amérique centrale. L’acquisition sera créatrice de valeur d’ici la troisième année suivant la réalisation de la transaction et relutive sur le résultat net par action dès la première année. Cliquez sur le lien pour lire le communiqué de presse sur l’annonce de l’acquisition de Cemix. Après les acquisitions de Chryso en 2021 et de GCP en 2022, Saint-Gobain a finalisé mi-janvier 2025, l’acquisition de Cemix (OVNIVER Group), puis courant février 2025 l’acquisition de FOSROC. Grâce à ces deux acquisitions, le Groupe continue de renforcer sa présence mondiale dans la chimie de la construction portant ainsi son chiffre d’affaires dans ce secteur à 6,5 milliards d’euros dans 76 pays (pro forma). CEMIX AU MEXIQUE ET EN AMÉRIQUE CENTRALE 1. Inclut 2 usines en construction
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