5 LETTRE AUX ACTIONNAIRES N°100 FOCUS... FOSROC est un acteur mondial de référence dans la chimie de la construction avec une forte présence géographique tout particulièrement en Inde, au Moyen-Orient et en Asie-Pacifique. La société a rejoint Saint-Gobain pour un prix de 1 025 millions de dollars (soit environ 960 millions d’euros), qui représente un multiple d’environ 7,1x l’EBITDA estimé de 2024, après prise en compte des synergies en année pleine en année 3. En 2024, FOSROC a généré un chiffre d’affaires d’environ 487 millions de dollars avec une croissance d’environ 11% par an depuis 2021 et une marge d’EBITDA supérieure à 18%. Benoit Bazin, PrésidentDirecteur Général de SaintGobain, s’est réjoui de cette acquisition, parfaitement alignée avec les objectifs stratégiques du plan « Grow & Impact » : « FOSROC fournit une large gamme de solutions techniques pour l’industrie de la construction qui va venir compléter la gamme de produits Saint-Gobain déjà existants. Cette acquisition constitue une opportunité unique pour Saint-Gobain de renforcer sa présence mondiale dans la chimie de la construction, portée par des tendances macroéconomiques positives, notamment la transition vers le béton bas carbone. Une occasion pour le Groupe de développer ses positions dans des pays émergents à forte croissance, notamment au MoyenOrient et en Inde. FOSROC est une référence dans ce pays, un des plus attractifs au monde pour la chimie de la construction, avec une croissance portée par un plan d’infrastructure ambitieux pour les prochaines décennies ». Les positions de FOSROC en Inde, au Moyen-Orient et en AsiePacifique vont ainsi venir compléter la présence de Chryso principalement en Europe, en Turquie et en Afrique, et celles de GCP en Amérique du Nord, en Amérique latine et en Asie-Pacifique. Par ailleurs, l’acquisition de FOSROC va être synonyme de création de valeur pour les actionnaires et les clients de Saint-Gobain, avec un fort potentiel de synergies. 54 millions de dollars sont attendus d’ici la troisième année suivant la réalisation de la transaction. Cela inclut des synergies de coûts grâce à des économies d’échelle sur les achats (notamment de matières premières et avec l’intégration verticale de la production de polymères), à l’optimisation de la présence industrielle, à des économies de frais généraux et administratifs, et à la réduction de coûts logistiques et de production. Des synergies de croissance devraient être générées grâce à des opportunités de ventes croisées, bénéficiant de l’effet combiné des capacités d’innovation de Saint-Gobain et du très bon positionnement de FOSROC sur les marchés de l’infrastructure et de sa proximité clients. Ces synergies devraient être réalisées sur l’ensemble de la plateforme mondiale de chimie de construction de Saint-Gobain et grâce à la forte présence du Groupe dans le secteur de la construction légère et durable en Inde et au Moyen-Orient. Cliquez sur le lien pour lire le communiqué de presse sur l’annonce de l’acquisition de FOSROC. FOSROC EN INDE, AU MOYEN-ORIENT ET EN ASIE-PACIFIQUE 1. Incluant les pays du Golfe, l’Arabie saoudite et l’Égypte
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